Слабая корреляция внутри SP 500 предупреждает о рисках обвала рынка акций

Корреляция между отдельными компонентами SP 500 опустилась до 16%, и в прошлом это предвещало серьезное снижение рынка акций США.

Слабая корреляция внутри SP 500 предупреждает о рисках обвала рынка акций

   График трехмесячной реализованной корреляции между компонентами S&P 500 (белым, правая ценовая шкала) и динамки S&P 500 (голубым, левая шкала). Источник: Bloomberg

Акции компаний из S&P 500 движутся все менее синхронно: трехмесячная реализованная корреляция между отдельными компонентами индекса опустилась до 16% (показатель на уровне 100% говорит о том, что все бумаги движутся абсолютно синхронно — прим. ProFinance.ru). Это является тревожным сигналом, так как в прошлом подобные цифры предвещали серьезное снижение рынка акций США.

За последние три года с небольшим подобное происходит уже в пятый раз. Нынешний эпизод резкого разрыва корреляции обусловлен перетоком капитала в «рефляционные» бумаги, а также сезоном корпоративной отчетности.

В любом случае подобное развитие событий говорит об общем ослаблении бычьего моментума и указывает на необходимость внимательно следить за ситуацией. В конце 2018 года корреляция между отдельными компонентами S&P 500 опустилась в область 10%, после чего декабрь того года стал наихудшим для рынка акций США со времен Великой Депрессии. А в начале 2020 года данный индикатор достиг области 15%, после чего последовал рекордный за всю историю по масштабам и скорости биржевой крах.

Есть и другие медвежьи сигналы.

В этом месяце Morgan Stanley написал о том, что 92% акций из S&P 500 торгуются выше своих 200-дневных МА, и это исторически предвещает снижение рынка. А Bloomberg указал, что реальная доходность S&P 500 опустилась до уровней лета 2018 и конца 2020 годов. Оба этих эпизода предваряли масштабные обвалы рынка акций.

MarketSnapshot — Новости ProFinance.Ru и важные события рынка в Telegram

Источник: www.profinance.ru