Прогнозировать, какие инвестиции принесут прибыль, а какие убытки в наступившем году непросто: ведь «черный лебедь» на то и черный, что его появление непредсказуемо. Многие аналитики полагают, что сейчас активы выглядят переоцененными – в ряде случаев они превзошли максимумы Великой депрессии и «пузыря доткомов» 2000-х. Возможно некое повторение «идеального шторма» весны 2020 года, который трансформирует вопрос «куда инвестировать?» в другой – «а стоит ли инвестировать?»
Эксперт рассказала, как гражданину правильно инвестировать в кризис
И все же есть ряд финансовых инструментов, на которые делают ставку профессиональные инвесторы. Эксперты рассказали агентству «Прайм», какие перспективы нас ждут на бирже и какие активы могут если не принести наибольший доход, то хотя бы сберечь накопленное от инфляции.
ДЕЛАЕМ СТАВКИ
В условиях рыночных потрясений, связанных с пандемией коронавируса, корреляция активов начинает стремиться к единице, что существенным образом нивелирует описываемые в теории преимущества от диверсификации портфеля, считают аналитики.
Тем не менее, можно предположить, что рынки продолжат начавшийся в конце прошлого года разворот к росту. Первая половина 2021 года выглядит как потенциально хороший период сырьевых компаний: ослабление доллара, отложенный спрос, рост ВВП Китая на 7%, а следом и восстановление экономики большинства стран – всё это указывает на повышенный спрос и высокие цены на сырьё в среднесрочной перспективе.
На этом фоне управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий ожидает в первом квартале обновления максимумов индекса Мосбиржи и его дальнейший рост. В следующем году он считает разумным делать ставку на рубль и на российские акции. При этом для тех, кто инвестирует в долларах США, американские акции и долларовые облигации развивающихся стран также выглядят сейчас привлекательно для покупки.
СПАСАЕМ ДЕНЬГИ ОТ ИНФЛЯЦИИ
Рублёвые и валютные депозиты уже давно потеряли свою актуальность, как сберегательный финансовый инструмент. Тренд на отток капитала из банков наметился уже в этом году, и он достаточно устойчивый. «Причина в том, что вкладчики ищут более прибыльные инструменты для инвестирования, поскольку банковские вклады перестали выполнять даже сберегательную функцию, не говоря уже о накопительной», — поясняет аналитик QBF Ксении Лапшиной.
На какие валюты стоит делать ставку в 2021 году, кроме доллара
В качестве альтернативы депозитам аналитик предлагает рассмотреть недвижимость.
«И если сектор жилой недвижимости из-за действия программы льготной ипотеки выглядит достаточно перегретым, то на рынке коммерческой недвижимости, думаю, можно будет найти интересные проекты и в 2021 году», — считает Лапшина.
Для сохранения накоплений руководителю отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаилу Когану разумным представляется держать высокую долю наличных и наиболее консервативных инструментов, таких как краткосрочные облигации. «В зависимости от рыночной конъюнктуры можно будет рассмотреть отказ от этой консервативной стратегии в управлении портфелем за счет добавления в него акций», — говорит он.
ВОЛНА КОРРЕКЦИИ
Интерес россиян к акциям в 2020 году действительно усилился. Число частных инвесторов на Мосбирже с января по ноябрь 2020 года выросло практически в два раза – с 3,9 млн до 8,1 млн человек.
«В 2021 году рынок акций сохранит свою привлекательность и станет многообещающим для инвесторов, так как доходность выше среднего уровня можно получить только за счет инвестиций в акции или более рискованные инструменты», — рассуждает Лапшина.
«Текущий рынок акций и облигаций, судя по риск-премиям, которые на исторических минимумах, заложил уже полное восстановление экономики, так что любой негатив может привести к коррекции», — считает Русецкий.
Новый год создает «бычьи» тренды на рынках
После корректирующей волны можно начать рассматривать покупки акций крупных компаний, имеющих более тесную связь с общерыночными движениями, но как тактические, а не стратегические, считает Коган.
Прогнозировать, что может принести доход во второй половине 2021 года говорить пока преждевременно, считает Русецкий. «Все будет зависеть развития ситуации с пандемией коронавируса и как скоро проявится эффект от массовой вакцинации. Как говорится, поживем-увидим, возможно, к тому моменту нужно будет занимать защитные позиции», — отмечает он.
Важно отслеживать эпидемиологическую ситуацию, прогресс в вакцинации и инфляционные индикаторы. Если последние будут набирать силу вместе с восстановлением мировой экономики, риторика ФРС может ужесточиться, что станет серьезным стрессом для всех финансовых рынков, заключил Коган.