Отрицательные реальные ставки в США, переоцененность американских активов и дефицит текущего счета США продолжат давить на доллар и в следующем году, прогнозирует Goldman Sachs.
Приведенный выше график отражает динамику спекулятивного позиционирования по доллару (серая гистограмма, правая ценовая шкала) и индекса доллара DXY (белым, левая ценовая шкала). Источник: Bloomberg
Спекулятивные ставки на снижение курса доллара достигли рекордного значения с марта 2011 года, следует из последних данных Американской комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Индекс доллара DXY снизился в этом году на 6% на фоне беспрецедентного бюджетного и монетарного стимулирования в США, и рынок ждет дальнейшего падения американской валюты.
«У крупных спекулянтов есть масса причин продавать доллар», — отмечает главный экономист Mizuho Bank в Сингапуре Вишну Варатан. — «ФРС сменила стратегию монетарный политики, что оставляет мало шансов на ее нормализацию, а рост двойного дефицита США (бюджета и текущего счета — прим. ProFinance.ru) облегчает жизнь медведям по доллару».
Комбинация отрицательных реальных ставок в США, переоцененности американских активов и дефицита текущего счета США продолжит давить на доллар и в следующем году, прогнозируют стратеги Goldman Sachs.
«Мы ждем снижения доллара как минимум в начале 2021 года», — пишут эксперты банка. — «Динамика ликвидности и новости о пандемии могут оказывать краткосрочное влияние на курс доллара, но не на его среднесрочный даунтренд».
MarketSnapshot — Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram