В последние пять десятилетий цена золота показывала высокую корреляцию с госдолгом США. Драгметалл был заметно более волатилен, т. к. на его динамику действуют различные факторы, включая настроения инвесторов, политику центральных банков и состояние мировой экономики. Тем не менее указанная корреляция налицо.
Динамика госдолга США и цены золота. Источник: VisualCapitalist
В последние пять десятилетий цена золота показывала высокую корреляцию с госдолгом США. Драгметалл был заметно более волатилен, т. к. на его динамику действуют различные факторы, включая настроения инвесторов, политику центральных банков и состояние мировой экономики. Тем не менее указанная выше корреляция налицо.
Госдолг США — совокупность денег, которые федеральное правительство страны заняло для финансирования дефицита бюджета. Начиная с 1970 года, госдолг США рос каждый год, за исключением 2000, когда он снизился на 2% благодаря мощному экономическому росту и профициту бюджета. За это время он вырос с $370 млн до $32 трлн с лишним.
Цена золота (желтая линия) и госдолг США (черная заливка). Источник: VisualCapitalist
Рост долговой нагрузки мировых правительств — в первую очередь США — порождает опасения инфляции. Кроме того, рост госдолга создает соблазн напечатать деньги для его покрытия, а также стимулирует увеличение госрасходов. Все это снижает устойчивость мировой финансовой системы и делает золото бенефициаром: во-первых, в качестве инфляционного хеджа, а, во-вторых, в качестве надежного актива, находящегося вне контроля мировых центробанков.
По прогнозам, в ближайшие десятилетия госдолг США продолжит быстро расти, и это создает предпосылки для дальнейшего роста цены золота.
Подготовлено ProFinance.ru по материалам VisualCapitalist
MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Госдолг США вырастет до $50 трлн к 2030 году, а потом начнется его настоящий взлет — эксперт
Золото может подешеветь
Золото может подорожать до $2075 — VanEck
Золото может взлететь до $3 000 — Bloomberg Intelligence
Госдолг США превысил $32 трлн на девять лет раньше доковидных прогнозов