Механизм финансового менеджмента и эффективное управление финансовыми ресурсами

Финансовый менеджмент – это система рационального управления процессами финансирования хозяйственной деятельности предпринимательской организации.

Управление финансами – это неотъемлемая часть общей системы управления фирмой. Финансовый менеджмент можно предопределить как организацию управления финансовыми потоками в целях наиболее эффективного использования капитала и получения максимальной прибыли. С помощью финансового механизма, который состоит из двух подсистем, осуществляется управление финансами предприятия.

Субъектами финансового менеджмента являются:

– финансовая служба и её отделы,

– финансовый менеджер.

В финансовом менеджменте основным объектом управления выступает денежный оборот компании равно как непрерывный поток валютных выплат и поступлений. Эти выплаты протекают через расчетные и прочие счета фирмы. Сложное комплексное понятие и процесс, который включает все компоненты, связанные с обеспечением надлежащего финансового состояния предприятия, компании, фирмы – называется управление денежным оборотом.

Финансовый механизм и система управления финансами

Финансовый механизм фирмы – это система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемые государством в соответствии с требованиями экономических законов.

Исходя из этого, основными элементами финансового механизма считаются: финансовые отношения как объект финансового управления, экономические методы, экономические инструменты, правовое обеспечение и информационное обеспечение финансового управления.

На уровне организаций (фирм) финансовые отношения охватывают:

– отношения с другими компаниями и организациями по поставкам материалов, комплектующих изделий, сырья, реализации продукции, оказанию услуг;

– отношения с банковскими системами по расчетам за банковские услуги, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и другие операции;

– отношения со страховой компанией  и организацией по страхованию коммерческих и финансовых рисков;

– отношения с сырьевыми, товарными и фондовыми биржами по операциям с финансовыми активами;

– отношения с инвестиционными институтами по размещению инвестиций;

– отношения с дочерними предприятиями и филиалами;

– отношения с персоналом организации;

– отношения с акционерами компании;

– отношения с УФНС;

– отношения с консалтинговыми  компаниями и другими хозяйствующими субъектами.

Одним из общих перечисленных выше видов отношений является то, что их можно выразить в денежной форме и представить в виде  совокупности выплат и поступлений денежных средств. Именно поэтому, несмотря на общие признаки, все финансовые отношения объединяют в 4 группы. При этом внешние финансовые отношения включают в первые две группы, а внутренние в оставшиеся две: отношения внутри финансово – промышленной группы, отношения между организациями в условиях холдинга.

Для финансовых отношений общим считается то, что они возникают как результат конкретных хозяйственных действий, инициированных самим предприятием. Главным условием эффективной производственно – хозяйственной деятельности предприятия является наиболее правильная и рациональная организация финансов компании.

Первостепенные задачи в системе управления финансами
избежание банкротства и крупных финансовых неудач
выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы
максимизация рыночной стоимости фирмы
обеспечение приемлемых темпов роста экономического потенциала фирмы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Одной из основных целей финансового менеджмента является улучшение эффективности и благосостояния собственников с помощью рациональной финансовой политики, в основе которой   лежит долгосрочная максимизация  прибыли и  рыночная стоимость организации. Чаще всего данная цель ассоциируется с увеличением  прибыли и снижением расходов компании, но иногда  эти ситуации не достаточно эффективны.

В акционерном обществе достижение максимальной прибыли собственников компании гарантируется в основном путем повышения курсовой стоимости акции (это именно та цена, по которой осуществляющая куплю-продажу конкретно взятых ценных бумаг в определенный период времени).

В процессе реализации своей главной цели финансовый менеджмент направлен на решение следующих основных задач (таблица 1)

 

Основные задачи финансового менеджмента
обеспечение формирования необходимого объема финансовых ресурсов обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов фирмы по всем основным направлениям ее деятельности
обеспечение эффективного управления денежным оборотом фирмы обеспечение необходимого уровня ликвидности оборотных активов фирмы
 

обеспечение максимизации прибыли фирмы в предстоящем периоде

обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности фирмы на всех этапах ее развития

 

Выше названные задачи финансового менеджмента взаимообусловлены и взаимосвязаны между собой. При решении главной цели в процессе финансового управления, отдельные задачи должны быть взаимно оптимизированы для достижения наиболее эффективного результата.

Перечень вопросов, которые решаются финансовой структурой в процессе осуществления предпринимательской деятельности, довольно широк. Условно его можно разбить на следующие группы проблем:

  • источники финансирования:

– долгосрочное кредитование – это форма, по которой предоставляется кредит, и она определяется сроком его погашения.

– краткосрочное кредитование – это предоставление кредита сроком от  1 до 6 месяцев.

– лизинговое финансирование – это пользование активом,  при котором право собственности остается у арендодателя, но лизингополучатель имеет полное право пользоваться активом в период действия лизинга.

2) капитальные вложения и оценка их эффективности:

– доходность капитала – это произведение трех коэффициентов;

– перспективная и текущая цена организации;

– финансовое обеспечение капитальных затрат.

3) управление оборотным капиталом:

– оптимальный размер оборотного капитала – это финансовый показатель, который используется для определения финансовой устойчивости предприятия.

– управление краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностью;

– структура oбoрoтнoгo капитала.

4) финансовое планирование:

– содержание, порядок разработки и значение финансовых планов.

Исходя из перечисленных проблем, которые нужно решить финансовой службе организации, формируются основные функции. Такими функциями финансовой службы предпринимательской деятельности являются:

– управление ликвидностью активов предприятия;

– организация эффективных взаимоотношений с банками и другими инвесторами;

– управление заемными средствами;

– управление финансовыми рисками;

– формирование оптимальной структуры капитала предприятия;

– поиск новых источников финансирования;

– оценка и реализация инвестиционных проектов;

– контроль за валютными операциями;

– планирование финансовой деятельности;

– регулирование денежного оборота.

Из этого следует, что финансовый менеджмент может быть связан с различными объектами управления, которые требуют определенных, специфических знаний и приемов управления.

 

к содержанию ↑

Важность международного финансового менеджмента

 

Важность международного финансового управления не преувеличена. Это важнейший фактор для успешного ведения бизнеса. Ни одна организация не достигла полного потенциала для успеха и роста, поскольку на местном рынке нет финансовых средств. Деньги называют мировой смазкой, которые вкладывают в развитие местных и многонациональных бизнес проектов, для создания ценностей и прогресса. Факторы риска, с которыми сталкиваются транснациональные корпорации, будут усиленно контролироваться международным финансовым менеджментом. Ведение бизнеса на международных рынках может привести к валютному риску, называемому операционным риском. Валютный риск является риском убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранной валют или драгоценных металлов.  Риск диверсификации курса иностранной валюты сохраняется. Например, если стоимость иностранной валюты увеличивается до погашения обязательства, предприятию придется выплатить дополнительную сумму в иностранной валюте, необходимую для погашения этого обязательства. Следовательно, бизнес теряет валюту. И иностранная валюта бизнеса будет выгодна, когда стоимость валюты уменьшится. С другой стороны, чистые активы имеют обратные отношения, которые классифицируются в иностранной валюте. Поддерживая валютный риск, политика Международного финансового менеджмента стала более заметной в последние годы.

Международный финансовый менеджмент предоставляет различные методы ограничения для контроля риска валютных операций. Управление расчётами может быть использована, когда бизнес не может позволить себе клиента в отчетной валюте. Использование данного метода, обеспечит ранние расчетные скидки для платежей, которые можно постоянно оплачивать в иностранной валюте. Короче говоря, эта политика международного финансового менеджмента толкает бизнес отказаться от выгоды денежно-временной стоимости с целью избежать потерь в иностранной валюте. Для управления денежными потоками должны использоваться другие методы, которые не должны приводить к первоначальным расчетам или ценам в отчетной валюте. В этой ситуации популярными лимитирующими методами являются продажа и покупка контрактов в иностранной валюте. Это контракты между сторонами на продажу или покупку иностранной валюты по фиксированному курсу. Это уменьшает вариации подверженности компании к конверсионным курсам, где нет будущего курса, операции, происходящие по фиксированному курсу. Международный финансовый менеджмент  также предоставляет дополнительные технологии для снижения потерь для централизованного и крупного бизнеса, известные как опережение и отставание. В этом методе сумма, необходима для оплаты по отношению к валюте платежа, а когда валюта плательщика увеличивается, платежи вычитаются из валюты платежа. С точки зрения бизнеса, международный финансовый менеджер использует опережающий и отсталый подход к цели конструктивных последствий для изменения обменного курса. Кроме того, могут быть применены основные и обратные тактики для перевода денежных средств из фондов, основанных на наличных средствах, в фонды бедных стран, тем самым увеличивая ликвидность на краткосрочную перспективу.

Международный финансовый менеджмент играет важную роль в управлении капиталом. Управление капиталом – это краткосрочная ликвидность и принятие решений о финансировании капитала. Эти решения должны организовать осведомленность между краткосрочным активом и небольшими обязанностями компании. В этом плане она играет значительную роль за счет увеличения стоимости международной финансовой управляющей компании. Сумма таких проектов будет благоприятная чистая приведенная стоимость со скидкой. В результате этих инвестиций капитал будет иметь сложности со стоимостью денежных потоков. Целью международного финансового менеджмента является поддержание бизнеса и обеспечение положительного потока денежных средств, который тот в свою очередь поддерживает долгосрочные кредиты и обеспечение предстоящих операционных расходов и краткосрочной задолженности. Таким образом, если капитальные вложения и стоимость капитальных затрат рентабельны, то стоимость фирмы будет, является ценной.

Финансовый  менеджер руководит компаниями в финансовых отделах и достигает целей для финансирования бизнеса. Международный финансовый менеджмент  требует, чтобы любые корпоративные инвестиции были должным образом оснащены. Оценка может повлиять на структуру финансирования при обсуждении влияния, как нефиксированной ставки, так и денежных потоков. Таким образом, финансовый менеджер должен выделить правильное сочетание структуры капитала и финансирования, которое может привести к максимальной стоимости.  Источники для генерирования финансовых ресурсов обычно имеют сочетание долгового и акционерного финансирования. Если определено, что бизнес финансируется за счет кредита, это увеличит обязательство платить, поэтому цель успеха проекта состоит в том, чтобы самостоятельно решать проблемы с движением денежных средств.  Иногда используется акционерное финансирование. Такое финансирование менее опасно для платежей денежными потоками, но приводит к снижению контроля, управления и доходов. Стоимость акционерного финансирования больше, чем стоимость долгового финансирования, и, таким образом, метод акционерного  финансирования может привести к высокой ставке затруднений, чтобы компенсировать любое снижение риска денежных потоков. Управление международного финансового менеджмента помогает поддерживать баланс между двумя вариантами, чтобы избежать бремени расходов.