Структурным продуктом является готовое инвестиционное решение, которое состоит из двух частей. Первая направлена на защиту и сохранение первоначального капитала, а другая нацелена на получение прибыли. В защитной части сосредоточена гораздо большая часть инвестиционного портфеля.
Родоначальником структурного продукта является Америка, где впервые его разместили еще 50 лет назад, в то время как на территории России это направление развивается на протяжении последнего десятилетия. Как правило, продажа структурных продуктов является частью списка услуг, предложенных брокерскими организациями.
Составные части
Создание структурного продукта всегда сопровождается включением следующих элементов:
защитная часть. Представлена в виде облигаций, депозитов, а также ряда других фининструментов, имеющих гарантированный доход. Кроме того, эта часть является безрисковой, так как гарантирует стабильное получение прибыли и используется в качестве «подушки безопасности» в случае, когда вторая часть портфеля демонстрирует неблагоприятную динамику;
доходная часть. Включает в себя высокорисковые инструменты в виде опционов, фьючерсов, акций и так далее. Именно за счет этой части достигается получение основной прибыли по структурным продуктам. Сюда также заложены все существующие риски.
к содержанию ↑Основные цели инвестирования
Практика показывает, что инвесторы принимают решение воспользоваться структурным продуктом по нескольким причинам:
- стабильная защита капитала с возможностью преумножения;
- более высокий уровень доходности по сравнению с банковскими вкладами;
- диверсификация рисков и вложений;
- возможность хеджирования рисков;
- предоставление дополнительной возможности инвестирования в инструменты с повышенным уровнем сложности.
Основные параметры структурных продуктов
К ним относятся следующие:
- уровень защиты: указывает величину первоначального капитала, который может получить инвестор при развитии неблагоприятной финансовой обстановки на фондовом рынке;
- коэффициент участия: сообщает потенциальную величину дохода после того, как закончится срок депозита.
Как первый, так и второй показатель тесно связан между собой. Соответственно, при увеличении уровня защиты уменьшается коэффициент участия, и наоборот.
Предлагаем ознакомиться с простым примером.
Инвестор имеет на руках 100 тысяч рублей в структурном продукте, который нацеливается на увеличение стоимости акций Сбербанка. Срок депозита – один год, а коэффициент участия составляет 40 процентов. К примеру, по окончанию срока акции банка увеличили свою стоимость на 45 процентов. В такой ситуации инвестор обратно получает вложенные деньги, а также получит доход, рассчитываемый как 0,4*0,45=0,18. Соответственно, имеем ставку, равную 18 процентам. В итоге за год было получено 118 тысяч рублей в сумме.
к содержанию ↑Формула расчета
Передача вознаграждения происходит с применением такой формулы:
P=КУY+УЗК
Здесь Р является суммой выплаты по окончанию срока инвестирования. УЗК обозначает уровень защиты вашего капитала, а КУ, соответственно, коэффициент участия. Буква Y указывает на доходность основных активов с момента создания структурного продукта вплоть до того момента, как он будет погашен.
Степень рисков
В зависимости от предполагаемой степени риска, существуют следующие виды структурных продуктов:
- полная защита (величина УЗК составляет 100 процентов);
- частичная защита;
- полное отсутствие защиты, либо частичный уровень.
Как правило, инвестирование в структурный продукт длится от двух месяцев до 9 кварталов. Наиболее популярными примерами структурных продуктов являются такие, как увеличение акций Сбербанка, Газпрома, цены золота/нефти, корпоративных облигаций, индекса РТС и так далее.
Некоторые брокеры предлагают большой выбор структурных продуктов в зависимости от потребностей заказчика и его личных целей.
к содержанию ↑Основные преимущества
К плюсам такого инвестирования относятся следующие:
- структурный продукт дает возможность превысить уровень дохода, чем тот, который предлагается банками, при этом гарантируется полная защита первоначальной суммы депозита;
- отсутствие необходимости тратить личное время на ознакомление с ситуацией на рынке;
- возможность инвестирования в сложные инструменты без владения профильными навыками и знаниями. Все, что требуется – правильно сделать окончательный выбор;
- возможность получения прибыли как на растущих, так и падающих рынках.
Недостатки
Без недостатков, к сожалению, здесь также не обошлось:
- повышенный порог входа – минимум 80 тысяч рублей;
- повышенный риск потери доли капитала, если на рынке возникнет неблагоприятная ситуация;
- повышенный уровень волатильности деривативов и акций;
- возможность дефолта эмитентов, образовывающих защитную часть.
Что нужно сделать для инвестирования?
Все, что требуется – отправиться в брокерскую компанию, подобрать структурный продукт в зависимости от ваших требований и целей, после чего подписать соответствующий договор. Если закончится срок инвестирования, но вы снова пожелаете приобрести СП, следует подписать новый договор на следующий срок, выбранный вами самостоятельно.